Que pensez-vous des actions à grande et petite capitalisation ? Analyse des points chauds du marché et de la logique d'investissement au cours des 10 derniers jours
Récemment, le marché des actions A s'est considérablement différencié en termes de style, le jeu entre les valeurs de premier ordre à grande capitalisation et les actions de croissance à petite capitalisation devenant au centre de l'attention. Cet article combine des sujets d'actualité et les performances des données sur Internet au cours des 10 derniers jours pour déterminer pour vous le contexte actuel du marché.
1. Examen des sujets d'actualité récents du marché
| événements chauds | Secteur d'influence | Popularité des discussions | Nœud temporel |
|---|---|---|---|
| Publication de la nouvelle politique des « Neuf articles nationaux » | Finances/Infrastructures/Consommation | ★★★★★ | 12 avril |
| La baisse des taux de la Fed devrait être reportée | Technologie/Nouvelles Energies/Exportation | ★★★★☆ | 15 avril |
| Crise de liquidité dans les actions de petites et micro-capitalisations | Petites et moyennes startups/secteur ST | ★★★★★ | 16-18 avril |
| Les stratégies à dividendes élevés continuent de se renforcer | Banque/Charbon/Services publics | ★★★☆☆ | Point chaud continu |
2. Comparaison des performances récentes des actions à grande capitalisation et des actions à petite capitalisation
| indicateur | Actions de grande capitalisation (CSI 300) | Actions de petite capitalisation (CSI 1000) |
|---|---|---|
| Augmentation et diminution au cours des 10 derniers jours | +2,35% | -5,68% |
| volume quotidien moyen des transactions | 120 milliards | 80 milliards |
| Ratio cours/bénéfice (TTM) | 12,5 fois | 35,2 fois |
| rendement du dividende | 3,2% | 1,1% |
3. Analyse des causes de la différenciation actuelle des styles de marché
1. Changements d’orientation politique :Les nouvelles « neuf réglementations nationales » renforcent la surveillance des dividendes et favorisent le transfert de fonds vers des actions de grande capitalisation à dividendes élevés. Les nouvelles réglementations de radiation ont intensifié la pression sur la valorisation des actions à petite capitalisation, notamment la baisse de la valeur des ressources coquillages.
2. Différences de liquidité :La diminution de la taille des fonds quantitatifs a fait disparaître la prime de liquidité des actions à petite capitalisation, tandis que le retour des capitaux étrangers continue de faire grimper le marché des valeurs vedettes.
3. Certitude des performances :Au cours de la période de publication du rapport du premier trimestre, le marché préfère les actions à grande capitalisation aux performances stables, et les inquiétudes concernant les performances des petites et moyennes startups se sont intensifiées.
4. Suggestions pour la configuration des perspectives de marché
| Type de stratégie | Convient aux variétés | Avertissement de risque |
|---|---|---|
| configuration défensive | Leader Banque/Energie/Consommation | La reprise économique n’est pas à la hauteur des attentes |
| configuration de croissance | Actions technologiques de qualité à petite capitalisation survendues | La liquidité continue de se resserrer |
| Configuration équilibrée | Blue Chip de deuxième rang à moyenne capitalisation | Changement de style trop rapide |
5. Indicateurs clés de suivi
1.Indicateurs de liquidité des petites capitalisations :Observez si la fourchette de remise des contrats à terme sur l'indice boursier CSI 1000 se rétrécit
2.Intensité de la mise en œuvre des politiques :Soyez attentif aux cas réels de mise en œuvre des nouvelles règles de radiation
3.Flux de fonds :Surveiller les changements dans les fonds en direction du nord et les soldes de financement
Le marché est actuellement dans une phase de rééquilibrage de style et les investisseurs doivent gérer leurs positions en fonction de leurs propres préférences en matière de risque. Les actions à grande capitalisation assurent la stabilité, tandis que les actions à petite capitalisation contiennent des opportunités de rendement excédentaire, mais nécessitent des capacités de timing plus fortes. Il est recommandé de conserver la configuration « cœur + satellite ». Les positions principales sont principalement des blue chips de haute qualité, et les positions satellites peuvent être positionnées comme leaders dans les domaines segmentés avec un ajustement suffisant.
Vérifiez les détails
Vérifiez les détails
fr
